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识别财务资产负债表中的陷阱

2016-02-16 11:49:39| 点击量:| 我要分享 摘要: 所谓的“资产泡沫”就是资产在未来不会带来任何利益或者遭到损失部分。主要关注的科目有:A:其它应收款,有人戏称该科目是个大箩筐,什么东西都能往里装。上市公司许多无法入帐的东西都放在这个科目里。
  1.识别“资产泡沫”
 
  所谓的“资产泡沫”就是资产在未来不会带来任何利益或者遭到损失部分。主要关注的科目有:
 
  A:其它应收款,有人戏称该科目是个大箩筐,什么东西都能往里装。上市公司许多无法入帐的东西都放在这个科目里。大股东或关联企业占用上市公司的资金往往挂在其它应收款下,形成难以解释和收回的资产,久而久之泡沫将破裂。ST猴王就是很好的例子。
 
  B:待处理财产损益,本来是公司资产的一项损失,不会给企业带来盈利的,应该作为当期的费用,可是一些公司为了粉饰当年的会计利润将其挂帐处理,虚增了资产和利润。
 
  C:长期待摊费用,这个科目经常在房地产公司里被作为利润调节器。根据谨慎性原则,公司在售楼前发生的管理费用、财务费用应计入本年度损益,而开发商往往将其计入长期待摊费用,在售楼开始的年度分期摊销,虚增当年资产。目前会计制度也没有作明确规定。
 
  D:开办费,新制度规定企业开业后该科目应当月转入费用,不再分年度摊销。(新会计制度中已没有开办费)

识别财务资产负债表中的陷阱
 
  2.负债质量分析
 
  不同负债质量是有区别的,如银行贷款和应付帐款性质一刚一柔,前者到期是要偿还的,而后者到期是比较容易延期的。倘若发生诉讼,贷款是毫无疑问的,而应付帐款是可以作文章的,不同来源的负债对企业的影响大不相同。
 
  3.资产负债表趋势、结构、比率分析
 
  A:应收帐款周转率存在问题,许多上市公司本身无销售部门,产品出厂后直接转至总公司,并作销售处理,形成零库存,实际上产品并没有真正销售出去。有的上市公司的采购80%至90%也是从总公司购进的,大股东为了粉饰上市公司的报表,达到其自身的目的,可以随意调节上市公司的应收帐款周转天数(率)、资产周转率等。
 
  B:流动比率,速动比率存在问题,由于国内企业信用普遍低下,应收帐款形成坏帐可能性很大,而企业又没有严格按比例计提坏帐准备。上市公司还可以通过同量增减流动资产,流动负债来操纵流动比率,速动比率,如年底加紧回收应收帐款并偿还应付帐款来改善时点上的流动性。
 
  C:现金流动负债比率——判别利润质量的利器。
 
  现金流动负债比率=经营活动现金流净额/流动负债,是测量企业清偿短期债务能力和经营现金流量是否充足的指标。40%是国际的理想值,中国企业平均是15%。一些企业虽然赢利不错,但该指标很差,就应引起高度重视。如当年的银广夏。
 
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